CNBC Daily Open: Пауэлл заявил о высоких ставках. Рынки услышали горячую экономику

Этот отчет взят из сегодняшнего выпуска CNBC Daily Open, нашего нового информационного бюллетеня по международным рынкам. CNBC Daily Open знакомит инвесторов со всем, что им нужно знать, где бы они ни находились. Нравится то, что вы видите? Вы можете подписаться здесь.

Предупреждение от Джексон Хоул Инфляция «остается слишком высокой», заявил председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на ежегодном заседании ФРС в Джексон-Хоул. То же самое происходит и с экономическим ростом – по крайней мере, для того, чтобы экономика достигла показателя инфляции в 2%, цели, от которой, как настаивал Пауэлл, ФРС не сдвинется. Таким образом, процентные ставки могут продолжать расти и оставаться ограничительными еще долгое время, предупредил Пауэлл.

Рынки восстанавливаются В пятницу фондовые индексы США выросли, что помогло индексам S&P 500 и Nasdaq Composite прервать трехнедельную полосу неудач. Европейские рынки закрылись небольшим ростом. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона начали последнюю торговую неделю августа на высокой ноте. Индекс Shanghai Composite подскочил на 2,3%, поскольку Китай вдвое снизил гербовый сбор, который ранее составлял 0,1%, на фондовых торгах.

Взлет и падение Сегодня фондовый рынок Гонконга рассказал две совершенно разные истории. Акции China Evergrande Group, крупнейшего в мире застройщика с самой большой задолженностью, в понедельник упали на 87% после возобновления торгов спустя 17 месяцев. С другой стороны, акции китайской компании по производству электромобилей Xpeng взлетели более чем на 13% после того, как компания объявила о сделке на сумму 744 миллиона долларов с китайской компанией Didi, занимающейся услугами такси.

Контроль Китая над цепочками поставок Китай доминирует на рынке редкоземельных металлов, которые являются ключевыми компонентами таких продуктов, как аккумуляторы для электромобилей. Это делает цепочки поставок США уязвимыми, сказала торговый представитель США Кэтрин Тай в эксклюзивном интервью Мартину Сунгу из CNBC. Кроме того, министр торговли США Джина Раймондо прибыла в воскресенье в Пекин и собирается встретиться с высокопоставленными китайскими чиновниками.

[PRO] Следите за данными о PCE и вакансиях На этой неделе ждите отчета о личных расходах на потребление, который выйдет в четверг, и отчета о занятости за август, который выйдет в пятницу. Эти два фрагмента данных дадут представление о том, действительно ли ФРС продолжит повышать ставки, как предупредил Пауэлл в Джексон-Хоуле, или же инфляция и рынок труда достаточно остывают, чтобы центральный банк мог сохранить ставки без изменений.

Если председателю Федеральной резервной системы Джерому Пауэллу надоест корректировать процентные ставки, его ждет многообещающая карьера поэта-модерниста. Как и мастера до него, слова Пауэлла танцуют в пространстве между двумя значениями – несомненно, это результат его способности удовлетворить двойственный, но зачастую противоречивый мандат.

«Мы готовы и дальше повышать ставки, если это будет необходимо, и намерены удерживать политику на ограничительном уровне», — сказал Пауэлл, добавив мои акценты. На первый взгляд, эти замечания кажутся воинственными и представляют собой прямое предостережение рынкам: более высокие ставки! На более длительный срок! Но это все, что они собой представляют: осторожность.

Другими словами, я могу приготовить и съесть салат на ужин, если это соответствует моей талии. Но если я увижу жареную курицу, мои планы по приготовлению салата слишком легко рушатся. Таким образом, комментарии Пауэлла, по сути, ничего не говорят.

Честно говоря, Пауэлл признал это, заявив, что ФРС «ориентируется по звездам под пасмурным небом».

Если Пауэлл — поэт, то рынки — это критики, читающие против течения. Несмотря на (якобы) ястребиный тон речи Пауэлла в Джексон-Хоуле, рынки, похоже, ухватились за какую-то косвенную точку и превратили ее в целое повествование.

Цитата, о которой идет речь: «Пока в этом году рост ВВП превысил ожидания и превысил долгосрочную тенденцию, а недавние данные по потребительским расходам были особенно устойчивыми».

Вместо того, чтобы сосредоточиться на предупреждениях по процентным ставкам, рынки приветствовали прогноз о более горячей, чем ожидалось, экономике. S&P 500 прибавил 0,67%, а Nasdaq Composite - 0,9%, что стало для обоих индексов первой победной неделей за четыре. Прошедшая неделя также оказалась лучшей для Nasdaq с середины июля. Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 0,7%, что стало лучшим днем ​​с 7 августа, но все равно пострадал от второй убыточной недели подряд.